המדריך למעבר חלק: איך לנייד את תיק ההשקעות מהבנק למסחר עצמאי ללא פחד

לפי נתוני הבורסה לניירות ערך, יותר ויותר ישראלים בוחרים לנהל את פעילות המסחר העצמאי שלהם באמצעות בתי השקעות ולא רק דרך הבנקים. בין 2020 ל־2024 גדל חלקם של בתי ההשקעות בגיוס חשבונות מסחר חדשים כמעט פי ארבעה.

למרות זאת, אלפי משקיעים עדיין חוששים לבצע את המעבר, למרות יתרונות משמעותיים כמו עמלות נמוכות, פלטפורמות מסחר מתקדמות, כלי מחקר וניתוח המסייעים בקבלת החלטות השקעה, ולא פחות חשוב: שליטה מלאה וגמישות בניהול ההשקעות

ממה הם חוששים? ברוב המקרים מדובר בחששות הקשורים לתהליך המעבר עצמו: האם אצטרך למכור את כל ניירות הערך בתיק - ולקנות מחדש? האם המעבר ייצור לי אירוע מס? האם הכסף "ייתקע" בדרך? האם התהליך כרוך בבירוקרטיה מסובכת? והאם אאבד שליטה על התיק? חלק מלקוחות חוששים גם מאובדן יציבות, על אף שבתי ההשקעות המובילים גדולים, עם גב חזק, מפוקחים ויציבים מאוד.  

ייתכן שגם אתם נתקלתם בחששות דומים מצד יועץ ההשקעות בבנק, חברים, קבוצות ווטסאפ או פורומים ברשת. מדריך זה נועד לעשות סדר: נעלה את השאלות הנפוצות ביותר סביב העברת תיק השקעות מבנק לבית השקעות – ונענה עליהן בזו אחר זו.

האם העברת תיק השקעות נחשבת ל"אירוע מס"?

לא. העברת תיק ניירות ערך "כפי שהוא" (AS-IS) מחשבון בבנק לחשבון מסחר עצמאי בבית השקעות, כאשר שני החשבונות רשומים על שם אותו בעלים, אינה נחשבת לאירוע מס ואינה מחייבת תשלום מס רווחי הון.

העברת הניירות מתבצעת ללא מכירה בפועל, אלא כהעברה בין גופים פיננסיים המשמשים כנאמנים עבור הלקוח. רצף המס נשמר: מחיר הקנייה המקורי ויתר הנתונים לצורכי מס נשמרים גם לאחר המעבר. מס רווחי ההון יחושב וישולם רק כאשר נייר הערך יימכר בפועל, בהתאם לרווח או להפסד שנצברו מאז רכישתו.

האם הכסף בחשבון המסחר שלי עלול "להיתקע בדרך"?

לא. הכסף מועבר ישירות בין הגופים הפיננסיים במסגרת תהליך מוסדר ומפוקח. הבנקים ובתי ההשקעות פועלים תחת פיקוח רגולטורי של בנק ישראל והבורסה לניירות ערך, והעברות מסוג זה מתבצעות באופן שוטף עבור אלפי לקוחות. 

האם תהליך העברת התיק כרוך בבירוקרטיה מסובכת?

לא. ברוב המקרים, תהליך העברת תיק השקעות מבנק לבית השקעות מתחיל בפתיחת חשבון מסחר חדש , ולאחריה פנייה דיגיטלית לבנק לצורך ניוד תיק ניירות הערך מהבנק לבית ההשקעות. לאחר מכן בית ההשקעות מטפל בקבלת התיק מול הבנק ומעדכן את הלקוח לאורך כל התהליך, עד להשלמתו. 

האם המעבר לבית השקעות עלול לגרום לאובדן שליטה על התיק?

לא. כפי שכבר ציינו, העברת תיק השקעות מבנק לבית השקעות אינה כרוכה בשינוי בעלות על ניירות הערך או על הכספים בחשבון. התיק ממשיך להיות רשום על שם הלקוח וכל ההחלטות בנוגע לקנייה, מכירה או החזקת נכסים נותרות בידיו.

למעשה, עבור משקיעים רבים המעבר למסחר עצמאי בבית השקעות אף מעניק שליטה גדולה יותר, בזכות גישה ישירה למערכות המסחר, למידע על התיק ולביצוע פעולות בזמן אמת.

 כמה עולה להעביר את תיק ניירות הערך מהבנק לבית השקעות?

מרבית הבנקים יגבו עמלה על ניוד תיק ההשקעות מהם לבית השקעות. עם זאת, מדובר בדרך כלל בעלות חד־פעמית, בעוד שהחיסכון בעמלות השוטפות עשוי להימשך במשך שנים. 

העברת ניירות ערך ישראליים מוגבלת לרוב בתקרה קבועה של עשרות שקלים בודדים, עד כ-150 שקלים למשיכת כל התיק. בניירות ערך זרים התמחור הוא פר-נייר, בין 10-20 דולר למניה בודדת בחלק מהבנקים.

טבלה: העברת תיק ני"ע - מחיר המעבר מול חיסכון פוטנציאלי:

*העמלה הבסיסית שמותר לבנקים לגבות בגין ניוד תיק ניירות ערך לבית השקעות, כלומר לחשבון אותו לקוח אבל בגוף פיננסי אחר, נמצאת בפיקוח ועומדת על 5 שקל לנייר ערך ישראל . עם זאת, הבנק עלול לגבות בנוסף לעמלה הוצאות לצד ג', הכוללות בין השאר דמי משמרת ו/או כ- 10 דולר לכל נייר ערך זר בתיק.

האם הכסף שלי בטוח בבית השקעות כמו בבנק? 

כן. בתי השקעות  הם ברובם חברי בורסה, המפוקחים על ידי הבורסה לניירות ערך בתל אביב. כספי הלקוחות בתיקי ההשקעות העצמאיים (מזומן בשקלים) לא מוחזקים בקופות בתי ההשקעות, כי אם בחשבון נאמנות סגור ונפרד בתאגיד בנקאי, הפועל בישראל \\. לבית ההשקעות אין יכולת חוקית להעניק אשראי לצד ג' על בסיס נכסים אלו. 

גם ניירות הערך של הלקוחות רשומים ומוחזקים בנפרד מנכסי בית ההשקעות. במילים אחרות: גם בתרחיש קיצון של קושי פיננסי אצל הגוף המנהל, נכסי הלקוחות מופרדים מנכסי החברה. 

 מה קורה ל"מגן המס" (הפסדים צבורים) כשאני עובר ברוקר?

מגן מס הוא מנגנון המאפשר למשקיע לקזז מדי שנה הפסדים שנצברו בתיק ההשקעות כנגד רווחים, ובכך לשלם פחות מס. לדוגמה, אם רשמתם הפסד צבור בתיק בסך 20,000 שקל ב-2025 והרווחתם 50,000 שקל ב-2026, המס יחושב רק על 30,000 שקל. 

הפסדים לצורכי מס לא נמחקים במעבר מבנק לבית השקעות. מצד שני, הפסדים שמומשו בבנק הישן גם לא עוברים אוטומטית במערכת המחשוב של הגוף הקולט, לצורך קיזוז שוטף. במקרה כזה, חשוב לקבל אישורים מתאימים מהגוף המעביר (הבנק), ולהגיש דו"ח למס הכנסה, או להוציא אישור ניכוי במקור מהבנק היוצא. מכאן והלאה, הגוף הקולט את תיק ההשקעות יקזז אוטומטית את המס.

 תוך כמה זמן עובר התיק, ואיך עושים את זה תכל'ס? 

•  שלב 1: פתיחת חשבון דיגיטלי. פותחים חשבון מסחר בגוף הקולט, בבית ההשקעות.

• שלב 2: הגשת הבקשה בבנק. מורידים את טופס בקשת ההעברה מהבנק, רושמים את פרטי החשבון החדש שנפתח במיטב, ושולחים לבנק (לרוב דרך האזור האישי/הודעה לבנקאי).

• שלב 3: המתנה קצרה למעבר. התיק בדרך כלל עובר תוך מספר מספר ימי עסקים בודדים, כשניירות הערך מועברים וזמינים למסחר.

 האם אפשר להעביר תיק השקעות במתנה לקרוב משפחה, ללא מס?

השאלה בכותרת מעסיקה לא מעט הורים ובני זוג, שרוצים להעביר בהתאמה תיקי השקעות לילדיהם ולבני / בנות זוגם.

רשות המיסים יצרה "מסלול ירוק" לטיפול בצורך זה, שבו היא מאפשרת העברת ניירות ערך נסחרים במתנה וללא תמורה לקרוב משפחה (בן זוג, ילד, הורה) ללא ניכוי מס במקור.

איך עושים את זה? ממלאים "טופס הצהרה 2514" במעמד ההעברה כדי להבטיח שהעלות המקורית של נייר הערך תעבור למקבל, וכך נמנע אירוע המס עד למכירה על ידי הגורם המקבל.

טיפ: חשוב להקפיד על מילוי הטפסים הנדרשים במועד ההעברה. העברה שלא תדווח כנדרש עלולה להיחשב אירוע מס.

 סיכום

 המעבר מבנק לבית השקעות נתפס שלא כצדק כמורכב בעיני רבים. בפועל מדובר בתהליך שגרתי הנמשך ימים ספורים ומנוהל ברובו על ידי בית ההשקעות. ניירות הערך נשארים בבעלותכם, והעברת התיק לא יוצרת אירוע מס. ברוב המקרים, התוצאה היא חיסכון בעלויות לצד הגדלת הגמישות והשליטה בניהול ההשקעות.