כל מה שחשוב לדעת על השקעה בקרן כספית שקלית בשנת 2026

בשנים האחרונות, שהתאפיינו בסביבת ריבית גבוהה יחסית, הפכה הקרן הכספית השקלית לאחד מהאמצעיים של הציבור הישראלי לשמור על ערך הכסף שלו. על מידת הפופולריות של הקרנות הכספיות מעידים הנתונים הבאים: בשנת 2024 הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-33.2 מיליארד ₪, ובשנת 2025 הן גייסו כ-24.5 מיליארד ₪.[1]

אז מהי קרן כספית שקלית, למה היא כל כך פופולרית ומהם יתרונותיה ביחס לפיקדון הבנקאי? ריכזנו עבורכם את המענה לכל השאלות החשובות. 

מהי קרן כספית שקלית?

קרן כספית היא למעשה קרן נאמנות שיכולה להשקיע בנכסים הנחשבים לסולידיים לטווח קצר, שבהם פיקדונות בנקאיים שקליים ואגרות חוב קונצרניות בעלות דירוג גבוה של AAומעלה (להלן "דירוג גבוה").

משך החיים הממוצע של כל הנכסים שבהם מושקעת הקרן הכספית לא עולה על 90 יום.

אפשר להשקיע בקרנות כספיות שקליות שהן הנפוצות ביותר ומושקעות בנכסים שקליים בלבד, ובקרנות כספיות הצמודות למטבע חוץ (כגון קרנות כספיות דולריות).

מהם היתרונות של קרן כספית שקלית ביחס לפיקדון בנקאי?

בהתאם לנתוני בנק ישראל, הפיקדון הבנקאי הציע נכון לינואר 2026 ריבית שנתית ממוצעת שנעה בין 2.16%  לפיקדון חודשי לבין 3.95%  לפיקדון לתקופה של 6-12 חודשים.

פוטנציאל התשואה של קרן כספית עשוי להיות גבוה יותר ביחס לפיקדון הבנקאי, בין היתר בשל השקעה בניירות ערך מסחריים בדירוג גבוה וכאמור לטווח קצר בלבד. בשל יתרון הגודל של הקרן הכספית, גם עבור ההשקעה בפיקדון בנקאי, היא עשויה לקבל ריבית גבוהה יותר ביחס למשקיע יחיד.

בנוסף, השקעה בקרן כספית שקלית מגלמת בתוכה יתרון משמעותי בתקופות של חוסר ודאות כלכלית, שכן ניתן למשוך את הכספים המושקעים בקרן הכספית השקלית בכל יום מסחר, ללא קנסות ומגבלות (למעט תשלום מס כפי שיפורט בהמשך). בכך היא מאפשרת לכם ליהנות מגמישות מירבית אם תצטרכו את הכסף.

זאת, לעומת החיסכון בפיקדון בנקאי, שכרוך במקרים רבים בסגירת הכסף לתקופות ממושכות. צריכים למשוך את הכסף כדי לייצר נזילות בתקופה כלכלית מאתגרת? עם פיקדון תיאלצו לחכות עד מועד הפירעון או לשלם קנס משיכה.

בשל כל אלו, קרן כספית שקלית הפכה לחלופה פופולרית לפיקדון הבנקאי: גם מדובר באפיק השקעה סולידי, גם פוטנציאל התשואה, עשוי להיות גבוה יותר מהפיקדון הבנקאי – וגם הוא מאפשר לכם למשוך את הכסף מתי שצריך.

תשלום מס על הרווחים: איפה אפשר לשלם פחות?

גם בפיקדון בנקאי וגם בקרן כספית שקלית מוטל מס על הרווחים. אך ההבדלים בצורת המיסוי עשויים לשחק בתקופות מסוימות לטובת חוסכים שמשקיעים בקרן כספית: בקרן כספית שקלית המס עומד על 25% מהרווח הריאלי, כלומר הרווח בניכוי האינפלציה. אם למשל התשואה השנתית בקרן הכספית תעמוד על 4% ושיעור האינפלציה יהיה 4% או יותר, לא נשלם מס. ומה קורה בפיקדון בנקאי? המיסוי עומד  על 15% מהערך הנומינלי, אך המשמעות היא שנשלם מס בגובה 15% על הרווח בכל תרחיש, גם בתרחיש שבו האינפלציה תהיה גבוהה יותר מהריבית שנקבל, ובפועל נפסיד מערך הכסף שלנו.

לקרן כספית שקלית יש מספר מאפיינים המבדילים אותה מאפיקים לא סחירים:

• נזילות גבוהה: כמו שכבר הבנו, קרן כספית שקלית מאפשרת לכם ליהנות מנזילות גבוהה, שכוללת משיכה של הכסף בכל יום מסחר.
• יתרונות מס: לצד תשלום מס על הרווח הריאלי (רווח בניכוי האינפלציה), ההשקעה בקרן כספית מגלמת בתוכה יתרון בדמות דחיית מס: לא משכתם את הכסף מהקרן הכספית? כספי הרווחים שמיועדים לתשלום המס ממשיכים להיות מושקעים, להניב רווחים נוספים ולאפשר לכם ליהנות מאפקט הריבית המצטברת (ריבית דריבית). זאת, לעומת פיקדון בנקאי, שבו בתום תקופה מוגדרת הכספים מוזרמים לחשבון העו"ש בניכוי תשלום המס. יתרון נוסף של קרן כספית שקלית ברמת המיסוי הוא קיזוז הפסדי הון, שמתאפשר בהשקעות המבוצעות בבורסה. אם למשל הפסדתם בנייר ערך אחר, אפשר לקזז את ההפסדים עם הרווח החייב במס בקרן הכספית השקלית, ובכך להקטין את חבות המס.
• סיכון נמוך: ההשקעה בקרן כספית שקלית נחשבת לסולידית ומאופינת בסיכון נמוך יחסית, אך עדיין רמת הסיכון בה מעט גבוהה יותר מפיקדון בנקאי. זאת בשל העובדה שקרן כספית שקלית משקיעה כאמור במגוון אפיקים, כולל אפיקים סולידיים שנסחרים בבורסה שבהם אג"ח קונצרני בדירוג גבוה. אפיקים אלה מעלים את פוטנציאל התשואה ביחס לפיקדון הבנקאי, אך עשויים להתאפיין בתנודתיות מסוימת. למרות זאת, שינויים אלה נוטים להיות קטנים יחסית בין היתר בשל העובדה שהשקעה באג"ח בדירוג גבוה נחשבת להשקעה סולידית, ובשל העובדה שהקרן הכספית מושקעת באפיקים סולידיים נוספים.
• דמי ניהול: בדומה לאפיקים מנוהלים אחרים המושקעים בשוק ההון, גם קרנות כספיות גובות לעיתים דמי ניהול, שהם לרוב יחסית נמוכים. לצד זאת, קרנות כספיות פטורות ברוב המקרים מעמלות קנייה ומכירה, ואתם לא משלמים דמי משמרת בגינן.
• אחידות ושקיפות: בעוד שהריביות בפיקדונות בנקאיים משתנים מבנק לבנק, ובהתאם לגובה הפיקדון ולתקופה, קרן כספית משקפת תשואה אחידה לכלל המשקיעים בהתאם לביצועי הקרן. זאת ועוד, נתוני התשואות של הקרנות מתפרסמים באופן פומבי וניתן להשוות ביניהן.
• פיקוח: הניהול המקצועי של הקרן הכספית באמצעות מנהל השקעות מוסמך מלווה בפיקוח על פי החוק – כמו כל קרנות הנאמנות – הן על ידי נאמן חיצוני, והן על ידי הרשות לניירות ערך.

הטבלה הבאה מסכמת את היתרונות של קרנות כספיות לעומת פיקדונות בנקאיים:

איך בוחרים קרן כספית שקלית?

ישנם מספר שיקולים שכדאי לקחת בחשבון בעת בחירת קרן כספית שקלית:

• תשואות עבר: מכיוון שקרן כספית שקלית היא אפיק השקעה מנוהל, ביצועיה מושפעים מהרכב הנכסים של הקרן ומההחלטות המתקבלות בה. למרות שמה שהיה הוא לא בהכרח מה שיהיה, אפשר לבדוק את ביצועי העבר של הקרנות הכספיות כדי לקבל אינדיקציה על ביצועיהן.
• תמהיל ההשקעות: משפיע הן על פוטנציאל התשואה של הקרן הכספית והן על רמת הסיכון. כך למשל חלק מהקרנות משקיעות כאמור באג"ח קונצרני בדירוג גבוה, באופן שעשוי להגדיל את פוטנציאל התשואה וגם את רמת התנודתיות. מדובר באפיק סולידי ועדיין, מי שרוצה להגדיל את רמת היציבות יכול לבחור בקרנות שרמת החשיפה שלהן לאפיקים דוגמת אג"ח קונצרני נמוכה יותר. כמובן שבמקרה כזה גם רמת הסיכון תרד – אך גם פוטנציאל התשואה עשוי לרדת.
• הגוף המנהל: לזהות הגוף המנהל יכולה להיות השפעה על ביצועי הקרן הכספית השקלית. כך למשל גוף שמנהל כספים בהיקף של מיליארדי שקלים, עשוי לקבל מהבנק ריביות גבוהות יותר, בוודאי בהשוואה לריבית שיכול לקבל משקיע יחיד.

האם כדאי להשקיע בקרן כספית גם לאחר שהריבית ירדה?

מסוף שנת 2025 ועד אמצע 2026, הודיע נגיד בנק ישראל על מספר הורדות בריבית בנק ישראל, והריבית ירדה משיעור של 4.5% ל-3.75% (נכון ל-25.5.26).זאת לאחר תקופה של קרוב לשנתיים שבהן הריבית עמדה על 4.5%. האם הורדת הריבית כאמור על ידי בנק ישראל מפחיתה את כדאיות הרכישה או ההחזקה בקרנות כספיות? תשובתו של צבי סטפק, ממייסדי מיטב בית השקעות היא: "לא בהכרח. למי שמעוניינים בהשקעה בסיכון נמוך, זהו פתרון טוב מאוד, בוודאי בהשוואה לפיקדונות בבנקים – הן בהיבטי תשואה (גבוהה יותר), הן מבחינת מיסוי (כרגע אפקטיבי נמוך יותר) ונזילות (יומיומית)." (גלובס, 4.12.25).

איך משקיעים בקרן כספית שקלית?

אפשר להשקיע בקרן כספית בצורה קלה ופשוטה, דרך הבנק או באמצעות מסחר עצמאי. בשתי הדרכים אפשר להשקיע בלחיצת כפתור. לא יודעים איזה קרן כספית לבחור? יש דרך שלישית: להשקיע במסלול קרן כספית של מיטב מנג'ר – ולאפשר למומחים של מיטב לבצע את כל העבודה עבורכם. מיטב מנג'ר הוא תיק השקעות דיגיטלי שמאפשר לכם ליהנות מכל היתרונות של השקעה מנוהלת, מבחירת הקרנות הכספיות עבורכם ועד ניהול הכספים ע"י מנהלי השקעות מקצועיים בעלי עשרות שנות ניסיון מצטבר בשוק ההון. והכל ברף כניסה נמוך בגובה 25,000 ₪ בלבד וללא עמלות קנייה/מכירה, וגם פטור מדמי משמרת.

בשנים האחרונות יותר ויותר חוסכים מחפשים אפיקי השקעה סולידיים שמצד אחד ישמרו על ערך הכסף – ומצד שני יעניקו מקסימום גמישות ונזילות. הודות לכל אלו, השקעה בקרן כספית שקלית הפכה לאפיק השקעה פופולרי, במיוחד בתקופות של חוסר וודאות. הכרת מאפייניו תאפשר לכם לקבל את ההחלטה הנכונה ביותר עבורכם ועבור הכספים שחסכתם.