בית ההשקעות מיטב ממשיך בסיקור החודשי של תשואות תעשיית קופות הגמל על בסיס מודל שפיתח. מודל זה מסוגל לתת אומדן מקורב מאוד לתשואות שהשיגו בממוצע קופות הגמל בשוק מיד עם סיום החודש החולף בלא שיהיה צורך להמתין לנתונים המתפרסמים ע"י קופות הגמל עצמן, מאוחר יותר, בדרך כלל באמצע החודש.

הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות (כמו גדיש, עוצמה, תמר, קה"ל, כנרת) המהוות כשליש מתעשיית קופות הגמל וההשתלמות, יציגו בינואר 2012 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת חיובית של 2.6%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה חיובית של 2.1% לעד תשואה של 3.1%.

מרבית אפיקי ההשקעה עלו החודש באופן נאה: העליות באפיק המנייתי ובאגרות החוב הקונצרניות היו הגורם המרכזי לתשואות החיוביות של הקופות החודש.

בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים נאות: מדד ת"א 25 עלה ב-3.1%, מדד ת"א 75 עלה ב-5.5% ומדד ת"א 100 עלה בשיעור של 3.6%. מדד יתר 50 עלה בשיעור של 4.5%.

גם בשוקי המניות בעולם נרשמו עליות שערים נאות (החל מיום 29.12.2011 שהוא יום העסקים אחרון לחישוב תשואות בגמל): בארה"ב נרשמה מגמה חיוביות: מדד ה-S&P עלה ב-3.9%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-2.8% ומדד הנאסד"ק עלה ב-7.7%. באירופה נרשמו עליות שערים חדות: ה-DAX הגרמני עלה ב-11.9%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-5.5% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 5.4%. באסיה נרשמה מגמה חיובית: הניקיי עלה ב-4.5% וההנג-סנג עלה ב-10.8%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

באפיק האג"ח הקונצרני נרשמה מגמה חיובית: מדד התל בונד 20 עלה ב-1.5%, מדד התל בונד 40 עלה ב-2.1% ומדד התל בונד 60 עלה ב-1.7%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו החודש בשיעור ממוצע של כ-3.9%. 

באיגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד נרשמה עליה בשיעור של 1.2%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מראה, שהאג"חים לטווח של 2–0 שנים עלו ב-0.6%, האג"חים לטווח של 5–2 שנים עלו ב-0.8% והאג"חים לטווח של 5 שנים ומעלה עלו בשיעור נאה של 1.7%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) עלה החודש בשיעור של 0.6%. עלייה בשיעור זה כללה את כל קשת הטווחים: השחרים הקצרים לטווח של 2–0 שנים עלו ב-0.4%, השחרים לטווח הבינוני 2-5 עלו ב-0.6% והשחרים לטווח הארוך של 5 שנים ומעלה עלו ב-0.8%. המק"מים עלו ב-0.3% והגילונים עלו ב-1.0%, עלייה חריגה עבורם בחודש יחיד.

לכתבות נוספות בנושא קופות גמל

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.